新闻

美中贸易冲突带来估值下滑 全明星投资基金加倍押注科技行业

2019年7月3日

财新网

随着美中贸易冲突和经济放缓隐忧拖累估值滑落神坛,专注科技行业的全明星投资基金以空前的速度加快了投资步伐。

该公司常驻香港的首席投资官季卫东表示,公司抓住估值下降的机遇,过去一年已经投资或增持了六家非上市中国科技公司的股份。他说,这相当于通常一年私募股权投资交易数量的「两倍甚至三倍」。

 

随着美中贸易争端陷入走走停停的僵局,中国经济增速放缓正在抑制投资者对阿里巴巴、腾讯等上市科技巨头以及非上市同行的兴趣。中国高调的科技行业陷入痛苦期,京东等科技巨头纷纷裁员并削减成本,对于初创公司的风险投资交易也大幅下降。

 

而在这种背景下,季卫东看到了机会。

 

「宏观经济方面的不利影响是我们10年来所见最糟糕的,」他说。「市场变得更理性,这有利像我们这样的价值投资者。」

 

季卫东表示,计画三年内IPO的中国非上市科技公司的估值预测比18个月前至少下降了20%-30%。他补充说,一些孤立个案的估值降幅甚至高达50%。

 

季卫东称,全明星投资基金的投资目标是那些可以通过帮助客户削减成本、提高效率和创新,而在整个经济周期中保持强劲成长的公司。季卫东曾担任摩根士丹利亚太区媒体网际网路行业的投资研究负责人。

总部位于香港的全明星投资基金管理近20亿美元的对冲基金和私募股权基金,专注投资中国的「新经济冠军」。与早期风险资本投资者不同,全明星的私募股权投资专注于接近IPO的更成熟公司。

 

该基金的新投资包括人工智能装备公司商汤科技、线上投融资平台陆金所、共享办公平台优客工场和微医。季卫东表示,还增加了对Airbnb的中国竞争对手途家网,以及中国最大卡车共享平台满帮集团的投资。